Last Notes
FightNetwork iptv 📺 https://d12a2vxqkkh1bo.cloudfront.net/hls/main.m3u8
⚾ Game Highlight
Anthony Seigler's leadoff home run
Anthony Seigler hits his first career leadoff home run to give the Red Sox an early 1-0 lead over the Blue Jays
https://bdata-producedclips.mlb.com/9b2ea99c-e635-4009-b789-b96eb1cf8d33.mp4
#BlueJays #MLB
I decided to just lay it out plainly for her 😂 I told her chickens ARE chicken and when we eat chicken at home we are eating an actual chicken from a farm. Kind of blew her mind but she kept eating it 😂
I'm kind of exhausted too. Ready to feel some kind of resolution.
I have practiced #yoga with quite a few people. @nprofile…ua3h, who happens to be my wife, is hands down my favorite. She has been practicing most of her life and she does the work. Most yoga teachers just went and got a quick certificate. I think she is a special teacher in this world. Check out her free class and help us get the word out on #nostr..
Thanks for the support 💚
#nevent1q…dypu
https://cdn.midjourney.com/video/c6b53bd9-5fb3-4aff-86b9-8c1501463158/0.mp4
https://cdn.midjourney.com/0d5ea6dc-670c-4fd3-b80a-b494b6fe20c2/0_2.png
📢 国际刑事法院首席检察官卡里姆·汗因性骚扰指控被免职。
🔗 https://www.rfi.fr/cn/%E5%9B%BD%E9%99%85/20260724-%E5%9B%BD%E9%99%85%E5%88%91%E4%BA%8B%E6%B3%95%E9%99%A2%E9%A6%96%E5%B8%AD%E6%A3%80%E5%AF%9F%E5%AE%98%E5%8D%A1%E9%87%8C%E5%A7%86%C2%B7%E6%B1%97%E8%A2%AB%E5%85%8D%E8%81%8C
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RFI 华语 - 法国国际广播电台 实时更新｜非官方 (rfichinese@mas.nzcow.com)
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https://mas.nzcow.com/@rfichinese/116977554991197831
📢 中央社报道，与去年同期相比较，今年上半年，中共战机扰台的架次减半。
🔗 https://www.rfi.fr/cn/%E4%B8%AD%E5%9B%BD/20260724-%E4%B8%AD%E5%85%B1%E5%86%9B%E6%9C%BA%E6%89%B0%E5%8F%B0%E7%9A%84%E6%9E%B6%E6%AC%A1%E5%87%8F%E5%8D%8A%EF%BC%8C%E5%8D%97%E5%8D%8E%E6%97%A9%E6%8A%A5-%E5%9B%A0%E7%BE%8E%E4%B8%AD%E5%85%B3%E7%B3%BB%E6%94%B9%E5%96%84
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RFI 华语 - 法国国际广播电台 实时更新｜非官方 (rfichinese@mas.nzcow.com)
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https://mas.nzcow.com/@rfichinese/116977554817845293
📢 周五，特朗普警告俄罗斯和中国不要向伊朗出售武器。但他同时也表示，他相信习近平主席和普京总统所说的他们没有参与此类交易。
🔗 https://www.rfi.fr/cn/%E5%9B%BD%E9%99%85/20260724-%E7%89%B9%E6%9C%97%E6%99%AE%E8%AD%A6%E5%91%8A%E4%BF%84%E7%BD%97%E6%96%AF%E5%92%8C%E4%B8%AD%E5%9B%BD%E4%B8%8D%E8%A6%81%E5%90%91%E4%BC%8A%E6%9C%97%E5%87%BA%E5%94%AE%E6%AD%A6%E5%99%A8
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RFI 华语 - 法国国际广播电台 实时更新｜非官方 (rfichinese@mas.nzcow.com)
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https://mas.nzcow.com/@rfichinese/116977554642927667
昨天听了一期聊蹴鞠圈男男 cp 的播客，女嘉宾说她以前搞 Kpop 的 cp ，进入蹴鞠圈后大为震撼，说 Kpop 卖腐的都不会像蹴鞠圈男的们这样天天搂在一起亲亲抱抱贴贴——————————恍然大悟为什么我看很多人剪各种所谓“大为震撼”的娱乐圈 cp 视频完全不被震撼————————————都是因为以前看球对男男亲亲抱抱贴贴习以为常了啊！
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云五 | 古希腊消灭内耗的神 (yun5s@go5.dev)
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https://go5.dev/@yun5s/116977533206983294
永嘉天庆观／宋・楼钥
斗口横安华盖山，茂林修竹路湾环。
琳宫迥出沧瀛表，羽士如游昆阆间。
东挹江山穷望眼，西临阛阓笑尘寰。
自知去此无多日，著意来寻一饷闲。
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唐诗宋词 (cnpoem@m.cmx.im)
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https://m.cmx.im/@cnpoem/116977552987001835
看來每個成功的男人背後都有一個實力雄厚的爹哈[机智]
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free bird (jackytp@mastodon.social)
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https://mastodon.social/@jackytp/116977529899224835
⚾ Scoring Update: Anthony Seigler homers (3) on a fly ball to right field.
Current Score: Away 0 - Home 1
(Bottom 1st)
```
INN 1 2 3 4 5 6 7 8 9|R H E
TOR 0 |0 0 0
BOS 1 |1 1 1
```
#BlueJays #MLB
⚾ Game Highlight
Patrick Sandoval K's Davis Schneider
Patrick Sandoval K's Davis Schneider to escape a first inning jam
https://bdata-producedclips.mlb.com/7966b088-3c9d-402d-8be7-d9a31b80f066.mp4
#BlueJays #MLB
Classic. How’d you answer?
I have been assuming they will flip the bit before the enforcement. Should be interesting regardless.
Você está safo com outra bandeira , foda vai ser quando proibirem passaporte 🛂🔥
“Daddy, are chickens made of chicken?”
— my 5 year old
https://blossom.smartflow.social/4995573c2d483b377dd4ed24e43b5a21f5a1f6808d32a6dd08101926d32ce68d.jpg
⚠️ HIGH TENSION ⚠️
Bases are loaded with 2 outs for the Blue Jays in the Top of the 1!
#BlueJays #MLB
Yooo Microsoft, you will use it for "security purposes" the sam way Apple used locked bootloaders for BEHAVIOR CONTROL? Sooo much "security purposes" that is spilled into forcing to send an ID or credit card details?
Yeah... Sure sure MS.
Only Coretards, like you as well, beat them.
Block 959478
3 - high priority
3 - medium priority
1 - low priority
1 - no priority
1 - purging
#bitcoinfees #mempool
⚾ Game Highlight
Kazuma Okamoto strikes out after ABS challenge
https://bdata-producedclips.mlb.com/e07db613-cd47-4aab-b724-81c01e9de5e6.mp4
#BlueJays #MLB
为了多儿的笔记本，又来瑞幸，咖啡也挺好喝
——
阿汤哥迷妹-好自为猪🐷 (x3xlll@wxw.moe)
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https://wxw.moe/@x3xlll/116977493098283711
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#华尔街见闻
SpaceX星舰在美国IPO后首次试飞中成功升空。
风险提示及免责条款
市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。
https://wallstreetcn.com/articles/3777914
#华尔街见闻
## 华见早安之声
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## 市场概述
部分科技股压制美股反弹，标普惊险收涨，和道指扭转两连跌，纳指三连跌、收创近三个月新低，道指连跌三周；韩国行动重创韩芯片股、波及美股，芯片指数收跌超4%，闪迪跌超10%，英特尔绩优仍跌近8%；特斯拉财报周跌近18%、创2022年来最大周跌幅；苹果收涨3.5%、和微软谷歌反弹，但谷歌财报周仍跌近8%；“科技七巨头”中仅英伟达全周累涨。
巴基斯坦消息激发美伊谈判希望，消息传出后，美债收益率刷新日低；美元指数跌幅扩大、逼近日低；布油一度跌超5%、跌落两月高位；金银刷新日高。
日元暂别1986年来低谷、创逾两月最大周跌幅；比特币盘中跌破6.4万美元、较日高跌超3%。
原油止步五连涨、仍连涨三周，布油一周涨近10%；全周金银反弹、期银累计涨近5%。
亚洲时段，沪指跌超1%逼近3800点，全市场成交不足2万亿，半导体设备逆势爆发，恒指、恒科指均跌超1%，科网股低迷。
## 要闻
> **中国**
>
> 证监会原副主席方星海被查。
>
> 王毅会见伊朗外长阿拉格齐，称中方继续支持巴基斯坦等各方斡旋努力，尽早恢复当事方对话谈判，妥处霍尔木兹海峡问题。
>
> 商务部：将14家欧盟实体列入出口管制管控名单。
>
> 外交部：愿在人工智能领域落实好中美元首重要共识。外交部评美一轮关税周五生效：关税战、贸易战不符合任何一方利益。
>
> 财政部、税务总局：居民个人装入离岸信托的财产及信托存续收益，均须依法缴纳个人所得税。
>
> “两高”修改司法解释，加大力度惩治内幕交易、泄露内幕信息犯罪。
>
> 宁德时代上半年净利润预增42%，拟以200亿-400亿元回购股票、创A股单次回购新高，每10股派息14.11元。
>
> **海外**
>
> 巴基斯坦据称探路重启美伊谈判；特朗普称美方正与伊朗谈判，不排除加大军事打击；沙特主导的多国联军称打击也门胡塞武装军事目标。
>
> 特朗普炮轰欧盟罚款谷歌“非法”，宣布启动301调查。
>
> 世界杯与独立日提振服务业，美国7月综合PMI升至八个月新高，中东风险或令复苏承压；欧元区7月PMI意外升至五个月高位，德国制造业反弹、法国服务业回暖，复苏仍受油价威胁。
>
> 韩国重拳收紧个股杠杆ETF：现金门槛升至3000万韩元，7月31日提前生效。
>
> 中国模型加速AI明星“内卷”，Anthropic上新模型Claude Opus 5，性能逼近Fable 5但价格打对折，刷新ARC-AGI-3测试纪录。
>
> 英伟达等逾20家科技公司联署公开信支持开放权重AI模型，马斯克：所有涉及X系统的代码将开源。
>
> 高通：无法消化成本上涨，上调产品价格两位数百分比。
## 市场收报
欧美股市：标普500收涨0.05%，报7411.98点，全周累跌0.61%；道指收涨0.46%，报51947.25点，全周计跌0.38%；纳指收跌0.64%，报24975.824点，全周累跌2.13%。欧洲STOXX 600指数收涨0.82%，报644.51点，全周累涨0.46%。
A股：上证指数收跌1.61%，报3814.20点。深证成指收跌2.47%，报13774.68点。创业板指收跌2.65%，报3480.87点。
债市：到债市尾盘，美国十年期国债收益率约为4.68%，日内降约1个基点，全周累计升约13个基点；两年期美债收益率约为4.33%，日内降约2个基点，全周累计升约15个基点。
商品：WTI 9月原油期货收跌3.12%，报89.31美元/桶，全周累涨9.21%。布伦特9月原油期货收跌3.88%，报96.78美元/桶，全周累涨9.85%。COMEX 7月黄金期货收涨0.52%，报4067.6美元/盎司，全周累涨1.37%。COMEX 7月白银期货收涨1.48%，报58.656美元/盎司，全周累涨4.67%。COMEX 7月期铜收涨0.24%，报6.32美元/磅，全周累涨1.61%。
## 要闻详情
**全球重磅**
**中国**
[证监会原副主席方星海被查](https://wallstreetcn.com/articles/3777885)。据新华社，中国证券监督管理委员会原党委委员、副主席方星海接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。
[王毅会见伊朗外长阿拉格齐](https://wallstreetcn.com/articles/3777904)。据新华社，王毅表示，谈判的大门既然打开就不应关上，和平只要还有希望就不应放弃；当务之急是坚持谈判化解争端方向，回归落实备忘录共识；中方继续支持巴基斯坦等各方斡旋努力，尽早恢复当事方对话谈判，妥处霍尔木兹海峡问题。阿拉格齐称，伊方谈判意愿从未改变，也不希望冲突持续下去，敦促美方信守承诺，保持克制，与伊方相向而行，寻找合理解决方案。
[商务部：将14家欧盟实体列入出口管制管控名单](https://wallstreetcn.com/livenews/3139325)。
[外交部：愿在人工智能领域落实好中美元首重要共识](https://wallstreetcn.com/livenews/3139307)。[外交部评论美一轮关税周五生效：关税战、贸易战不符合任何一方利益](https://wallstreetcn.com/livenews/3139305)。
[财政部、税务总局：居民个人装入离岸信托的财产及信托存续收益，均须依法缴纳个人所得税](https://wallstreetcn.com/articles/3777868)。两部门《公告》明确了以下反避税规定：一是在离岸信托设立环节，个人通过其他个人或组织装入财产，但财产实际由该个人出资、负担、控制的，视为该个人将财产装入离岸信托。二是在离岸信托存续环节，将离岸信托未分配收益以及囤积在其控制的境外实体的收益。三是在离岸信托终止清算环节，对于居民个人转为非居民个人等情况，对其信托财产进行税收清算处理，对财产潜在增值收益征税。
[“两高”最新发布！依法惩治内幕交易、泄露内幕信息犯罪](https://wallstreetcn.com/articles/3777865)。此次“两高”修改司法解释，加大力度惩治内幕交易、泄露内幕信息犯罪。《修改决定》对内幕信息生成起关键作用的主体所涉内幕信息敏感期进行明确、具体的规定，杜绝其利用时间差进行内幕交易或者泄露内幕信息，进一步突出惩治重点，强化源头治理。
[每天赚2.4亿！宁德时代上半年净利润预增42%，拟以200亿-400亿元回购股票、创A股单次回购新高，每10股派息14.11元。](https://wallstreetcn.com/articles/3777883)营收2769.17亿元、同比增长54.80%，归母净利润432.84亿元，基本每股收益9.51元，加权平均净资产收益率12.08%。公司拟使用自有或自筹资金以集中竞价方式回购A股股份，回购价格上限573元/股，较周五收盘溢价近50%。
**海外**
[斡旋新动向！巴基斯坦据称探路重启美伊谈判，布油盘中跌超5%](https://wallstreetcn.com/articles/3777899)。据报道，巴基斯坦向伊朗传达：停止袭击沙特等海湾国家或是重启谈判前提。稍早伊朗外长称，美伊不缺斡旋方，问题在于美国本身。美媒称，伊朗周四拒绝了特朗普经伊拉克总理转交的停火提议，伊拉克方面称该报道毫无依据，与事实不符。
* [特朗普称美方正与伊朗谈判，不排除加大军事打击](https://wallstreetcn.com/articles/3777909)。特朗普称，美国有两种选择，一是继续军事行动并可能加大打击力度，二是通过谈判达成协议，他仍倾向于通过谈判解决问题，并认为，伊朗目前展现出的认真程度是迄今为止最高的。
* [沙特主导的多国联军称打击也门胡塞武装军事目标](https://wallstreetcn.com/articles/3777912)。多国联军声明称，此次行动针对与胡塞武装海上威胁直接相关的军事目标展开；联军将继续采取一切必要行动保护航运安全，维护沙特的国家利益，如胡塞武装继续实施敌对行动，联军将继续回应。
* [“复仇模式开启”？截至周四，美军连续第13晚打击伊朗军事设施](https://wallstreetcn.com/articles/3777890)。伊朗以“闪电”反击扩大袭击范围，波及科威特、约旦及伊拉克境内美军目标。停火斡旋无果，双方立场僵化。战事持续五个月，美方军备消耗加剧，国内反战情绪升温，特朗普面临的政治压力不断上升，战争正演变为其政治负担。
[特朗普炮轰欧盟罚款谷歌“非法”，宣布启动301调查](https://wallstreetcn.com/articles/3777902)。特朗普表示：“我们将立即启动301调查，调查欧盟‘掠夺’美国企业的行为。欧盟将为这种非法且极不道德的行为付出非常高昂的代价。”301调查是依据美国《1974年贸易法》第301条款展开的调查机制。欧元/美元盘中转跌。
[世界杯与独立日提振服务业，美国7月综合PMI升至八个月新高，中东风险或令复苏承压](https://wallstreetcn.com/articles/3777892)。美国7月综合PMI初值升至53.6，其中服务业PMI初值升至53.6，远高于预期，创2025年11月以来最高。但制造业PMI小幅下滑至53.8，供应链瓶颈重现，投入成本和销售价格加速上涨，通胀压力抬头。标普全球警告，节庆消费为短期提振，中东局势升级或进一步冲击供应链，增加经济下行风险。
[欧元区7月PMI意外升至五个月高位，德国制造业反弹、法国服务业回暖，复苏仍受油价威胁](https://wallstreetcn.com/articles/3777877)。欧元区7月综合PMI升至51.9，重返扩张区间。德国综合PMI达51.2，结束三个月萎缩，制造业分项升至52.2创四个月高位；法国服务业PMI升至49.8，为去年12月以来最强表现。美伊冲突推高油气价格，通胀压力重燃。德法分别下调今年经济增速至0.5%和0.7%，能源风险或打断复苏势头。
[韩国重拳收紧个股杠杆ETF：现金门槛升至3000万韩元，7月31日提前生效](https://wallstreetcn.com/articles/3777834)。新规明确存款仅限纯现金，剔除担保证券，卖股资金需T+2到账方可计入，且严禁券商后续放宽限制。新规适用范围涵盖韩国国内及海外交易所上市的所有单一个股杠杆产品，包括以三星电子、SK海力士为标的的国内产品，以及特斯拉、英伟达等海外个股杠杆ETF和ETN。
[中国模型加速AI明星“内卷”，Anthropic上新Claude Opus 5，性能逼近Fable 5但价格打对折，刷新ARC-AGI-3测试纪录](https://wallstreetcn.com/articles/3777901)。Anthropic称，Opus 5能更好地检查自身工作、发现逻辑错误并反复迭代，部分测试中达到类似表现所需的推理Token数量明显低于上一代；网络安全能力接近Mythos 5，安全分类器相比Fable 5“明显更宽松”；预计它将成为企业日常办公、软件开发、科学研究和AI智能体工作流中的默认模型。
[英伟达等逾20家科技公司联署公开信支持开放权重AI模型，马斯克：所有涉及X系统的代码将开源](https://wallstreetcn.com/articles/3777898)。黄仁勋发布首条推文转发这份公开信，马斯克、微软CEO Satya Nadella均在社交媒体上表态支持。随后马斯克再次发帖称“下个月所有涉及X系统的代码都将开源并接受审计”。OpenAI和Anthropic未在信上署名，OpenAI CEO奥特曼表态称，希望美国在开源AI领域胜出，“乐见”黄仁勋在社交媒体上的表态。
* [马斯克最新访谈：AI可能灭绝人类，但就像一枚20%概率会爆炸的火箭，我还是会坐上去享受旅程！](https://wallstreetcn.com/articles/3777836)马斯克最新放出惊人预言：5年内AI智力将超越人类，10年后人类大概率失去控制权——"我们不过是黑猩猩的进化版"。面对10%-20%的AI毁灭人类的概率，他却选择坦然"上船"：既然无法阻止，不如身在局中。他的终极赌注是：2036年，人类或将迎来物质极度丰盈的黄金时代。
[猎鹰火箭不接单了！SpaceX股价承压之际，马斯克全面押注还未商业化的星舰](https://wallstreetcn.com/articles/3777862)。SpaceX正式启动史上最大战略豪赌：拒绝接受猎鹰9号2028年后商业发射订单，并已停产部分不可复用组件，全面押注尚未商业化的星舰火箭。然而，星舰屡遭挫折，本周两度推迟测试，距2028年商业化窗口仅剩约一年半，一旦接棒失败，全球轨道运力或将陷入严峻缺口。
[高通：无法消化成本上涨，上调产品价格两位数百分比](https://wallstreetcn.com/articles/3777900)。高通周五向客户发送涨价通知函：由于成本上升压力，公司将把产品价格上调，涨幅达到两位数百分比，适用于9月1日之后出货的产品。消息公布后，高通跌幅一度收窄至-0.4%。
**研报精选**
[科技七巨头周四一日抹去近9000亿美元！华尔街老将喊话：市场过度反应，地缘危机即买点](https://wallstreetcn.com/articles/3777880)。Yardeni Research与Fundstrat认为市场反应可能过度，历史数据显示，美伊今年早些时候首次军事对峙期间，标普500指数一度下跌约10%，随后迅速反弹，类似地缘风险往往演变为买入机会。
[英特尔大幅上调资本开支意味着什么？](https://wallstreetcn.com/articles/3777882)英特尔将2026年资本开支上调至逾200亿美元，并预告2027年继续增加投入，高盛认为，这意味着公司正全面押注先进制程与先进封装扩产，押注AI服务器需求和晶圆代工业务长期增长，开启新一轮长期资本投入周期。但高盛维持对英特尔的中性评级，理由是AMD、英伟达和博通等同业在营收能见度和风险回报比上仍更具优势。
[科技M顶之外：两条金律](https://wallstreetcn.com/articles/3777854)。国投证券认为，当前AI科技板块调整属阶段性获利了结，M顶第一个顶部尚未到来。报告提出两条投资金律：一是产业正从基础设施向供需缺口切换；二是M顶之间重在调仓，历史经验显示二三线强阿尔法品种表现将优于核心龙头。
[大摩警告：AI存储狂欢接近拐点，内存价格或于四季度见顶](https://wallstreetcn.com/articles/3777849)。摩根士丹利亚洲及欧洲科技研究主管Shawn Kim发出警示：AI驱动的存储行业狂欢正临拐点。内存合同价格预计四季度见顶，市场对存储制造商盈利上调率已从92%峰值滑落至77%，SK海力士与三星估值双双回撤。然而周期将"拉长"而非"崩溃"——HBM供给硬约束与AI资本开支仍是关键支撑，商品DRAM与高端存储的命运正加速分化。
[布油触及百元关口！米尔斯海默：美国要重演“越南败局”？未来有两种场景](https://wallstreetcn.com/articles/3777852)。国际关系学者米尔斯海默发出严厉警告：美国在中东已陷入"越南式"泥潭，手中根本没有可用的军事选项。布伦特原油再破百美元之际，全球油市正依赖"700万桶绕道+500万桶需求萎缩+300万桶储备释放"的脆弱平衡苦撑。一旦特朗普对伊朗核心基础设施动手，这道防线将瞬间崩塌，全球能源灾难或一触即发。
[每多拖一个月油价涨8美元！摩根大通：三个月后布油或见114美元](https://wallstreetcn.com/articles/3777881)。据摩根大通测算，中东冲突若持续一个月，布伦特原油月均价料维持94美元/桶；若延至三个月，则可能升至114美元/桶。供应扰动每额外持续一个月，月均价或上涨7至8美元。当前全球供应弹性下降、缓冲空间收窄，尽管需求偏弱暂缓冲击，但若中断长期化，油价上行风险将显著加剧。
[霍尔木兹二次封锁的杀伤力或许更大？](https://wallstreetcn.com/articles/3777863)华泰证券认为，与今年3-5月的首次封锁不同，当前全球能源市场的库存、替代航线及非海湾增产三大“缓冲垫”已耗尽，原油供给缺口飙升至550-600万桶/天。危机正从原油迅速外溢至成品油、氦气及化肥等关键领域，引发多点断供风险，并加剧全球“类滞胀”压力。
[2026下半年，大宗商品进入“高频黑天鹅”时代！](https://wallstreetcn.com/articles/3777837)花旗强调，自2020年以来极端事件密度空前，"黑天鹅"已近乎常态化。花旗研究梳理下半年大宗商品尾部风险：美伊冲突升级或推油价突破200美元/桶；关键矿产囤积竞赛或将铜价推至20000美元/吨以上；黄金短期或再跌15%-20%，中长期有望升至6000美元/盎司；AI泡沫破裂或繁荣将对能源及金属产生双向冲击。
[聪明钱现在都在往哪跑？](https://wallstreetcn.com/articles/3777886)在美联储加息预期升温、长端利率持续走高的背景下，聪明钱正加速向新兴市场、科技股和大宗商品集中，同时对美国本土股票和英国股票保持谨慎。截至7月22日当周，新兴市场股票单周净流入296亿美元，为有史以来第二大单周流入；中国股票净流入213亿美元，创历史第三大单周流入纪录。
**国内公司**
[中国人寿回应减持兆易创新](https://wallstreetcn.com/articles/3777860)。中国人寿旗下8个单一资管计划于7月8日卖出兆易创新约110.97万股，变现约6.82亿元。公司回应称，减持属常态化投资行为，基于配置需要，体现“负债驱动”下的绝对收益导向和“达标后再平衡”特征。目前公司公开市场权益持仓超1.4万亿元，坚持成长与高股息“哑铃型”配置。
**海外宏观**
[降息无望？油价飙升或将推动全球通胀Q4升至4.5%](https://wallstreetcn.com/articles/3777888)。测算显示，伊朗战争引发的供应中断已推动油价累计上涨49美元，成为今年油价上涨的主要推手，并将全球通胀推高至2026年四季度的4.5%。市场对美联储预期也从降息转向加息，地缘冲突正重塑全球通胀与货币政策路径。
[美国新屋销售超预期，三个月来首次回升，开发商降价缓解高利率压力](https://wallstreetcn.com/articles/3777893)。6月美国新建单户住宅销售年化总数为62.8万套，环比增长1.6%，高于预期的60.7万套。6月新屋销售中位价39.8万美元，同比下降2.7%。6月美国待售新屋库存48.5万套，同比下降3.2%，按照当前销售速度计算，这相当于9.3个月的新房库存供应量。
[德国总理宣布改组联邦政府](https://wallstreetcn.com/articles/3777897)。据新华社，德国总理默茨24日宣布，现任卫生部长尼娜·瓦尔肯将出任联邦总理府部长，现任基民盟秘书长卡斯滕·林内曼将接任卫生部长。现任数字化和国家现代化部国务秘书菲利普·阿姆托尔将进入总理府，出任负责联邦与各州合作事务的国务部长。
**海外公司**
[AI烧钱开始涨价！Meta再融资120亿美元，借钱成本明显上升](https://wallstreetcn.com/articles/3777847)。Meta正为德克萨斯州近1吉瓦数据中心寻求120亿美元融资，收益率初步讨论已超7%，风险溢价较九个月前上一笔交易高出约0.4个百分点。债券市场正在为科技巨头的烧钱狂潮重新定价，而与Meta上笔270亿美元"Hyperion"项目挂钩的债券，本周已跌至面值的96美分。
[AI峰会前夜，黄仁勋会见SK会长，讨论下一代AI内存、AI工厂合作](https://wallstreetcn.com/articles/3777876)。在韩国总统李在明主持的AI峰会前夕，SK集团掌门人崔泰源于美国加州伍德赛德与黄仁勋共进晚宴，SK海力士CEO郭鲁正及双方高管出席，黄仁勋长女亦现身。双方将共同开发下一代内存，并推进AI工厂、物理AI及机器人基础设施合作。
[绑定硅谷巨头！报道：三星与SK海力士拟签署“超大额”美企芯片供货协议](https://wallstreetcn.com/articles/3777884)。韩国总统李在明开启硅谷之行之际，韩国总统府高级官员透露，三星电子与SK海力士预计将在访问期间与美国顶尖科技企业签署涉及“巨额”资金的合作协议，涵盖长期存储芯片供应、战略投资及AI基础设施建设。韩方表示，此次访问将推动多项长期谈判进入执行阶段，进一步锁定AI服务器、HBM等关键芯片订单。
[被SK海力士踢出局！“韩国芯片唱空专业户”大摩在韩快混不下去了](https://wallstreetcn.com/articles/3777851)。韩股大跌原因找到了？传闻称与“韩国半导体死神”分析师Shawn Kim有关。而大摩在韩四面楚歌：其频繁发布唱空报告，被SK海力士拒于265亿美元史上最大外企赴美IPO门外，损失承销费逾1.3亿美元；SpaceX配售风波、IGIS出售案泄密指控接踵而至。
[梅西投了李飞飞](https://wallstreetcn.com/articles/3777878)。39岁梅西在美加墨世界杯决赛失利，但他早已布局人生下半场——2022年联合硅谷VC成立Play Time，首期约2亿美元投向体育与科技。今年，该基金投了“AI教母”李飞飞的World Labs，与英伟达、AMD并列，打入硅谷核心圈层。球王转身，成为AI投资人。
<全文完>
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https://wallstreetcn.com/articles/3777908
#华尔街见闻
本周对于埃隆·马斯克而言，是艰难的一周。
特斯拉股价本周累计暴跌18%，周五收于313.03美元，创下2022年以来最严重的单周跌幅。
与此同时，SpaceX股价延续下跌趋势，过去五个交易日累计下跌7.2%，周五收于115.07美元，创该公司上月创纪录IPO以来的最低水平。
两家公司股价的下跌，使马斯克的个人财富蒸发约1300亿美元。而就在几周前，他刚刚成为全球首位“万亿美元富翁”。
周五，马斯克在X平台发帖调侃称：“（前）万亿美元富翁。”
## 特斯拉：现金流转负，盈利前景承压
特斯拉股价下跌主要受到[公司第二季度财报表现不及预期](https://wallstreetcn.com/articles/3777719?keyword=%E7%89%B9%E6%96%AF%E6%8B%89)的影响。
由于大幅增加对未来项目的投入，包括无人驾驶出租车、人形机器人以及大型芯片工厂等业务，特斯拉现金流转为负值。
Argus Research分析师在周五的一份报告中表示：
> “我们预计，这将对自由现金流造成压力，并推迟盈利增长，同时无法带来近期股东回报。特斯拉在短期内几乎不可能实现稳定的利润增长。”
今年以来，特斯拉股价累计下跌30%，成为Mag 7中表现最差的一家公司。
## SpaceX三周连跌，星舰试飞两度取消
SpaceX股价过去一个月也持续走低。该公司上市初期股价曾大幅上涨，但随后持续回落。过去五周中，SpaceX股价有四周出现下跌，目前较6月16日创下的收盘高点已经下跌约43%。
投资者整体正在减少对科技股的配置，Mahoney Asset Management首席执行官Ken Mahoney将当前局面形容为"完美风暴"——油价、加息预期与AI回报质疑三重压力叠加。
[摩根士丹利分析师Jonas表示](https://wallstreetcn.com/articles/3777910)，许多投资者预计SpaceX股价可能在下个月首批限售股解禁后跌至100美元。其认为当前投资者悲观情绪与公司基本面未发生变化之间存在明显背离，为SpaceX创造了买入机会。
周五晚间，SpaceX将再次尝试进行第13次星舰测试飞行。这是目前全球最大、也是最强大的火箭系统。
公司计划从其位于得克萨斯州博卡奇卡（Boca Chica）的“星基地”（Starbase）发射升级版星舰V3火箭。该火箭被设计为完全可重复使用，被认为对于SpaceX近期大规模扩张星链卫星网络的目标至关重要。
SpaceX在其旗下X平台发布声明称，由于“天气原因”，原定于周四进行的测试飞行被推迟。此前，SpaceX上周也曾取消一次测试飞行。当时火箭助推器触发暂停程序。
如果此次星舰V3成功发射，这将成为SpaceX上市以来首次取得成功的星舰发射任务。SpaceX计划利用星舰将美国宇航员重新送上月球表面，而马斯克的长期目标则是利用该火箭执行载人火星任务。
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https://wallstreetcn.com/articles/3777911
#华尔街见闻
特朗普政府最新一轮全球关税措施刚落地，便遭遇新的法律挑战。
**多家美国小企业向美国国际贸易法院提起诉讼，指控特朗普政府非法利用《1974年贸易法》第301条实施新关税，试图绕过此前被最高法院推翻的全球关税政策。**
**这意味着，特朗普政府重建“关税墙”的计划再次面临司法不确定性。**此前，最高法院已裁定特朗普依据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）实施的全球关税措施违法，迫使政府寻找新的法律依据。
此次诉讼的核心争议在于：特朗普政府是否能够利用第301条，以“强迫劳动”等贸易问题为由，对大量贸易伙伴实施广泛性关税。
## 特朗普宣布新关税，多数主要贸易伙伴面临10%-12.5%税率
特朗普政府周四宣布，美国将对来自多数主要贸易伙伴的进口商品征收10%至12.5%的关税。
美国贸易代表办公室表示，此次措施依据《1974年贸易法》第301条，源于一项针对全球供应链强迫劳动问题的调查。美国政府认为，约60个经济体未能有效阻止供应链中的强迫劳动行为，损害了美国工人的利益。
第301条授权美国贸易代表，在总统指示下，对被认定损害美国企业利益或违反国际贸易规则的外国贸易行为采取措施，包括加征关税。
不过，小企业认为，特朗普政府此次行动并未满足第301条要求的调查标准。
## 小企业起诉：政府不能借第301条复制被推翻的IEEPA关税
此次诉讼由两家企业发起：香料进口商 Burlap and Barrel Inc.和手表零售商 Collective Horology LLC
企业在诉状中表示，**新关税并未针对不同国家展开具体调查，而是采取类似“全面加税”的方式。**
诉状指出，第301条并不是一项可以无限扩大的授权，政府不能利用该条款，“以复制此前被判无效的IEEPA关税体系为目的”，对几乎所有贸易伙伴和大量进口商品征税。
这些企业还希望将案件扩大为集体诉讼，代表所有受到新关税影响的进口商。
另一项诉讼也于周五提交，涉及7家公司，其中包括教育玩具制造商 Learning Resources Inc. 和 hand2mind Inc.。这两家公司此前也参与了挑战特朗普IEEPA关税的法律行动。
## 争议焦点：特朗普政府是否进行了“针对国家”的贸易调查
企业方面的主要法律依据是，第301条通常要求美国贸易代表办公室针对具体国家的贸易行为进行调查，并证明相关行为如何损害美国商业利益。
但原告认为，美国政府此次调查更多依赖于关于全球强迫劳动问题的“笼统陈述”，没有说明：哪些国家存在具体违规行为；这些行为如何影响美国企业；为什么需要对这些国家整体进口商品征收关税。
自由正义中心（Liberty Justice Center）首席执行官萨拉·阿尔布雷希特表示：
> “强迫劳动在道德上不可接受，但一个重要目标并不能赋予政府无视法律的权力。”
## IEEPA关税败诉后，美国政府面临1660亿美元退款压力
此次法律挑战，也让外界再次关注特朗普政府此前IEEPA关税被推翻后的善后问题。
今年2月，美国最高法院裁定特朗普依据《国际紧急经济权力法》实施的全球关税违法。此后，美国海关部门面临大量企业提出的退款要求。
据报道，美国此前已针对相关关税累计征收约1660亿美元。
目前，美国政府已经支付数十亿美元退款，但司法部仍在继续争取限制退款范围。
特朗普政府正在上诉一项法院裁决，该裁决要求政府向所有缴纳IEEPA关税的进口商重新计算税款。政府认为，法院命令只能适用于参与诉讼的企业，而不能覆盖所有进口商。
## 新关税若遭挑战，政府或面临更大执行压力
分析人士认为，此次针对第301条关税的诉讼，可能成为特朗普贸易政策新的法律战场。
**如果法院最终限制政府使用第301条实施广泛性关税，特朗普政府推动全球贸易保护政策的空间可能受到影响。**
同时，若大量企业继续挑战关税合法性，美国贸易法院、海关部门以及进口企业可能再次陷入长期法律和行政程序。
目前，两起案件分别为：Burlap and Barrel Inc. v. Greer 和 Learning Resources Inc. v. United States均提交至美国国际贸易法院（纽约）。
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#华尔街见闻
英特尔与蓝思科技周五宣布达成战略合作，双方将共同探索推动先进半导体封装领域的新技术发展。
通过此次合作，**双方计划探索基于玻璃基板的封装解决方案，加速相关技术研发，以帮助未来计算平台实现：更高性能、更高互连密度与更优异的功耗效率。**
英特尔与蓝思科技将结合双方在先进半导体封装、精密制造、玻璃基板研发以及工艺创新方面的优势，以满足人工智能、数据中心以及专用计算应用不断增长的需求。
英特尔CEO陈立武（Lip-Bu Tan）表示：
> “随着AI系统持续推动性能、规模和效率的边界，先进封装正在成为半导体创新的关键驱动力。”
他表示，英特尔在半导体架构和先进封装技术方面拥有深厚积累，而蓝思科技则具备世界级的精密玻璃加工、激光制造以及大规模生产能力。
蓝思科技创始人、董事长周群飞表示：
> “蓝思科技凭借先进材料工程和精密制造能力建立了行业领先地位，并服务于全球一些要求最严苛的科技企业。”
她表示，通过结合蓝思科技在玻璃材料、高精度激光加工和先进制造领域的专业能力，以及英特尔在半导体设计和封装领域的领先优势，双方有望加速先进封装技术创新。
通过此次合作，英特尔与蓝思科技将探索在关键制造流程领域开展合作，以推动先进半导体封装技术的大规模应用。
双方还认为，在更多双方能力互补的领域存在进一步合作机会。未来潜在合作方向包括：**AI PC相关组件、****数据中心服务器高可靠性结构及散热解决方案、****支持AI机器人、智能工业设备以及边缘计算的硬件平台。**
英特尔和蓝思科技表示，该合作内容将帮助双方共同推进下一代计算技术和AI基础设施的发展。
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#华尔街见闻
沙特阿拉伯主导的多国联军25日凌晨发表声明说，联军当天对也门荷台达省胡塞武装军事目标实施打击，以回应胡塞武装近期针对红海商船的袭击。
声明称，胡塞武装袭击红海商业船只危害国际海上航运安全，联军此次行动针对与胡塞武装海上威胁直接相关的军事目标展开。
声明说，此次行动并未针对荷台达港，也门港口仍正常开放，机场航班运行也未受影响。
声明还强调，多国联军将继续采取一切必要行动保护航运安全，维护沙特的国家利益。如胡塞武装继续实施敌对行动，联军将继续予以回应。
本文来源：[新华社](https://h.xinhuaxmt.com/vh512/app/13212902)，原文标题：《沙特主导的多国联军称打击也门胡塞武装军事目标》。
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#V2EX
### [OpenAI] 最近用的中转又拉闸了，想自己搞一个号了
用中转真的不方便，上个月买了一个月的月号 plus ，配上手机端用的挺爽的，后面反正 AI 都是标配了，不如自己搞一个号算了，想问下最新的注册方式是啥？是不是必须自备一个国外手机号了？因为之前用月号的时候就让用国外手机号认证，找个接码平台结果过两天又让用同一个号验证，结果接码平台不支持...挺尴尬的
https://www.v2ex.com/t/1229677#reply1
One full day of using Buzz and my verdict is that pretty much everything is more unnecessarily complicated, lots of things are broken, and it’s mildly infuriating to have to wrangle a bunch of agents that don’t know how to delegate tasks so they keep stepping on each other’s toes and wasting hours of time. More like Buzzkill. Going back to my normal IDE after this.
SMH
https://lolsnaps.net/wp-content/uploads/2020/03/w1eew0nh70m41.jpg
#funny
But’s it’s also good listen to the other perspectives. These are all things I worked through. Believe it or not, I once was on your side
It is clean, and quakes are not a problem if that’s what worrying you
Ill let you know.
4% download so far so I'll let you know tomorrow 😂
My impatience is building ... But also "stable" with me likely means many hurdles 😂
You can fake a Basquiat. You cannot fake a Bitcoin.
See why → https://bitcoin.rocks/bitcoin-vs-fine-art
# 开放权重与美国 AI 领导力
*2026 年 7 月 24 日*
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20 世纪 80 年代，早期的开源软件先驱们挑战了一种主流观念——即认为软件只有在企业对其代码保持严格控制的情况下才能进步。这场运动推动建立了一个透明的生态系统，让全球开发者都能研究、修改和改进软件。如今，由开源社区开发的软件支撑着互联网的大部分基础设施，也是全球最大科技公司，以及承担科学研究、网络安全和其他关键任务的美国军方和联邦机构所依赖的底层系统。开源不仅降低了软件成本，更构建了一个共享的知识基础，让一代又一代美国工程师和企业家在其上建立起属于自己的机构自主权。
如今，美国在人工智能领域面临着一个类似的抉择。我们的 AI 领导力，不是由某一个前沿 AI 模型来评判的，而是取决于美国能否建立起一个强大、开放、能渗透进各行各业的生态系统。这对于在全国范围内创造创新与繁荣的机会至关重要。这需要扩大 AI 的可及性，鼓励竞争，打造健壮的应用层，并让美国人对自己所依赖的技术拥有更大的掌控权。**开放权重模型**——即任何人都可以下载、检查、修改并在自己基础设施上运行的 AI 模型——正是这一基础的重要组成部分，因为它们让先进的 AI 更易获取、更具适应性、更广泛可用。
**开放权重扩大了 AI 经济的参与面。** 初创公司、成熟企业、大学和公共机构都可以在先进模型之上进行开发，而无需从零训练一个模型，也不必为每项任务都支付前沿模型的高昂价格。开放权重让每个组织都能以合适的成本，为合适的任务匹配到合适的模型——把前沿级的算力留给真正前沿的问题，而在其他场景中运行高效、专用的模型。这种自律，正是让 AI 在其应用扩展到数十亿日常任务时仍能保持经济可持续性的关键。美国要在 AI 时代取胜，就要让它渗透到工厂、医院、农场、教室和街头商铺的工作流程之中。
**开放权重也强化了竞争，而竞争正是确保 AI 收益被广泛分享、而非集中于少数人之手的关键。** 通过允许众多组织构建、调整和部署先进模型，开放权重不仅在模型开发者之间制造竞争，也在云芯片、应用和服务层面激发竞争。这种竞争刺激创新、降低成本，并让 AI 的收益在整个经济中广泛分配。
**开放权重还赋予用户更大的控制权。** 随着组织对 AI 的投入加深，他们希望确信自己不会被单一供应商锁定，也不会失去随时间积累的知识与能力。开放权重模型通过让组织掌控自己的数据、根据自身需求评估和调整模型、并在业务需要的任何地方部署模型，帮助提供了这种保障。随着组织通过 AI 创造价值，开放权重也让他们通过自我改进的模型、专业化能力和积累的知识真正"拥有"这些价值，从而推动美国的主权与繁荣。
**诚然，开放权重也带来真实且独特的风险。** 一旦发布，模型权重就脱离了原始开发者的控制，修改后的版本也难以追踪或撤回。但应对这种风险的正确方式，不是禁止开放权重。在一个网络攻击者已在使用先进 AI 的世界里，防御者同样需要获得相当能力的模型，才能检测、模拟并应对新出现的威胁。开放模型扩展了防御能力，提高了透明度，并让漏洞能够被多个团队发现和修复。
**事实上，开放可能是实现 AI 安全最重要的路径之一。** 单纯依赖闭源模型并不天然安全：它们可能被入侵、被滥用，或以外部人员无法察觉的方式失败。而将先进 AI 能力集中在少数闭源模型背后，只会进一步加剧这种风险——它制造了少数单点故障，削弱了竞争，并将关键技术交到少数供应商手中。相反，开放权重模型让广大的研究人员和开发者社群能够检视模型行为、发现漏洞、开发防护措施并持续改进。正如开源软件已经证明"透明比隐匿更安全"，AI 安全也可能取决于能否让更多人具备测试和加固社会所依赖模型的能力。它支持严格的基准测试与评估、红队演练，并建立基于真实、已证实危害的防护机制——而不是默认假定闭源系统更安全。
**一个强大的 AI 生态系统并非理所当然。** 决策者面临一个重要的行动机会。这包括：扩大初创企业和研究人员对算力的获取，投资于共享训练资产（数据集、工具、评估框架），并通过避免对开放模型施加过早限制（以免扼杀竞争或将创新推向海外）来保持前沿生态的多元化。这些措施还必须考虑强大的应用层如何能扩大整个经济中对 AI 的主权级使用。
**在塑造这一生态系统时，决策者应谨慎区分正当的模型开发技术与不当窃取行为。** "蒸馏"——即使用一个模型的输出来帮助训练或改进另一个模型——是一种被广泛使用的模型改进、评估和验证技术。它延续了自开源软件运动兴起以来，从现有技术中学习、在其基础上构建并持续改进的创新传统。相反，从闭源模型中非法提取价值的行为确实令人担忧，但这些担忧应当通过有针对性的法律和商业框架来解决，而不是对在 AI 创新中扮演重要角色的技术实施全面限制。
**AI 时代可以是一个繁荣的时代。** 做出正确的选择，开放权重 AI 就能扩大机遇、强化竞争、延续美国的技术领导力、降低风险，并确保这项非凡技术的收益在我们整个经济中被广泛分享。这样的未来值得构建，而美国应当引领这一构建。
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### 签署方
美国创新者网络 · Andreessen Horowitz · Arcee AI · Arena · Black Forest Labs · Box · CrowdStrike · Dell Technologies · Emergence Capital · Hugging Face · IBM · Linux 基金会 · Mariana Minerals · Meta · Microsoft · Mistral · Mozilla · NVIDIA · Palantir · Perplexity · Reflection · Replit · ServiceNow · Telnyx · Y Combinator
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> 📌 注：这是一份由微软牵头、多家顶级科技与 AI 公司联合签署的公开倡议文件，主张**开放权重模型**是美国保持 AI 领导地位、促进创新与竞争的关键路径，并呼吁政策制定者支持开放生态，而非过早限制开放模型。